百亿养老理财起航，助力实现共同富裕———

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<article><section data-type="rtext">摘 要：本案例描述了光大理财成立两年之时，入选首批养老理财试点机构，践行国家深化养老金融供给侧改革，丰富第三支柱产品和服务。复盘光大理财两年来，在第三支柱养老领域的积极布局，以及服务实体经济、支持绿色低碳发展方面进行的实践。2021年8月，光大理财管理的产品规模突破1万亿，在增速和增量上成绩斐然。一方面，源于光大理财构建完善“七彩阳光”净值型产品体系，为投资者创造收益；另一方面，源于光大理财明确并优化自身定位，以融入国家发展之大局。关键词：养老理财；理财公司；共同富裕；绿色发展案例正文：金秋十月，百亿养老理财即将起航。在三季度银行业保险业数据信息暨监管重点工作发布会上，监管层透露，相关理财产品的试点产品已经进入报备阶段，可能十月底或者十一月在“四地四机构”跟广大的消费者见面。
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 根据银保监会发布的《关于开展养老理财产品试点的通知》（下简称《通知》），养老理财试点选择“四地四家机构”落地。试点阶段，单家试点机构养老理财产品募集资金总规模限制在100亿元人民币以内。在监管看来，这些试点通过深化养老金融供给侧改革，丰富了第三支柱产品和服务形式。银保监会副主席肖远企在金融街论坛“实体经济与金融服务”平行论坛上致辞时表示，“随着社会对养老金融产品的需求进一步释放，第三支柱市场潜力很大。目前，我国60岁及以上老年人口为2.64亿，占比18.7%，养老金融需求非常巨大，而我国居民存款已经超过90万亿元，可转化为长期养老资金的金融资产非常可观，规范发展第三支柱的基础和条件比较成熟。”对于四家理财公司而言，参与养老理财试点，意义深重。在首批养老理财试点名单中，成立刚满两年的光大理财位列其中，依托理财产品创新和投研能力建设，光大理财的管理规模已突破万亿。未来在金融监管部门的指导下，如何进一步丰富第三支柱产品和服务，融入国家发展之大局，成为试点银行理财子公司的新课题。<img data-alt="" src="//img.huanqiucdn.cn/dp/api/files/imageDir/f652af0cf7c89a6b93efff3a756712ebu1.png?imageView2/2/w/1260" />丰富第三支柱对于光大理财进入养老理财试点名单，或可从三个方面解读。首先，在产品层面，光大理财自成立以来构建完善“七彩阳光”净值型产品体系，一方面提升产品管理和投资风控能力，另一方面发力运营基础、增强科技赋能。上半年，光大理财累计为投资者创造收益超过150亿元。其次，在集团战略层面。借助光大集团全金融牌照、产融结合、陆港两地的优势，光大理财能够通过养老理财产品试点串联起集团旗下大健康平台生态圈的相关企业，例如光大养老的养老社区，云缴费的便民缴费，光大永明的养老保险，中青旅的夕阳红旅游等，围绕金融、康养和医疗相结合，真正打造出全链条产品，提供全链条服务。此外，光大理财注册在青岛，青岛是全国唯一以财富管理为主题的国家级金融综合改革试验区，养老理财恰是居民财富管理的重要内容。实际上，自成立以来，光大理财就已酝酿在养老领域布局。去年3月，光大理财发行的公司首款产品“阳光金颐享1号”定位即是养老主题，采用五年期封闭式管理、运行两年后每年分配初始投资份额25%的形式，来满足养老客户的生活及医疗费用等流动性需求。据光大理财相关人士称，此次光大理财即将发行的养老理财产品，在产品设计、风险波动处理机制、申购赎回开放和管理等方面，将与现存的公募基金甚至保险行业的所谓养老产品有明显区别，整体会更加符合中国养老主题投资的需求。助力共同富裕“养老金是各类要素市场的长线资金，通过养老理财试点汇聚的长线资金对于促进资本市场发展，支持基础设施建设和科技创新改善，进而服务新旧动能转换，提高经济发展质效等方面都有着重要作用。”光大理财总经理潘东认为，此次养老理财产品的推出，也是国家金融监管部门深化金融供给侧结构性改革、推动共同富裕的重要举措之一。实际上，在助力共同富裕方面，多家理财公司表态，理财业务对于实现共同富裕，共创美好生活具有推动作用。具体而言，以产品为抓手，一方面丰富产品体系，提供差异化服务，另一方面完善投研能力建设，从投资理念、方法等方面，优化配置。此外，在投资布局上，理财公司也着重助力共同富裕。比如光大理财积极加大对中西部贫困地区的扶贫产业支持力度，参与了支持中部、西部贫困地区高速公路、体育场馆、学校等基础设施建设，紧跟党和国家的大政方针做布局，成立以来累计投资粤港澳大湾区、浙江共同富裕示范区项目近500亿元。同时，为发挥资管行业产融结合的桥梁作用，增强金融普惠性，2021年以来，光大理财累计投资近173亿元的普惠ABS，支持小微企业、农业农村等领域发展，为乡村振兴、小微和民营企业的发展提供多层次、差异化的金融服务。2021年上半年，光大理财创新尝试了对城市保障性住房建设项目的投资，通过支持某城市的保障房中心公租房及其配套资产支持专项计划，切实保障城镇化进程中新市民、青年人基本住房需求。创新产品服务无论是布局第三支柱养老领域，还是助力实现共同富裕，理财公司如何理解服务创新，打造差异化理财产品，始终是参与市场竞争的硬实力。2021年，光大理财在产品创新上实现多个“第一”。比如，9月27日，发布首支“抗通胀”为主题的理财产品。中国理财网显示，目前由理财公司发行的，以“抗通胀”为主题的理财产品仅一支，即光大理财推出的“阳光橙增盈抗通胀1号”，成为满足资金端抗通胀需求的有力补充。此外，8月光大理财两只产品募集规模破百亿据股份理财公司之首。根据联合智评统计排名，光大理财的“阳光橙增盈稳健3号”募集规模达159.9968亿元，“阳光金丰利增强(光大行庆专享)”募集规模为111.4472亿元。其中，“阳光橙增盈稳健3号”，系光大理财2021年推出的阳光橙增盈稳健系列产品。根据过往业绩，截至7月16日“阳光橙增盈稳健1号”的年化收益率达9.23%，显著超过4.2%~6%的业绩比较基准。官方数据显示，上半年发行的“阳光橙增盈稳健1号、2号、3号”，3只产品累计销量突破500亿元。融入发展大局2021年，光大理财差异化特色突显，还体现在将自身发展纳入服务国家发展的进程中。在碳中和、碳达峰背景下，理财公司参与绿色金融、ESG领域的投资提升。上半年，光大理财在节能环保、清洁生产、清洁能源、生态环境、基础设施绿色升级等行业，先后投资绿色金融主题债券、节能减排/ESG/碳中和等相关项目近百亿元。此外，光大理财围绕铁路、公路、水运、城市轨道交通建设等交通运输领域，电力、水利及清洁能源等绿色资源领域，城市更新、保障房和城镇老旧小区改造等城市建设领域做布局，2021年上半年在相关领域的累计新增投放规模超过866亿元。值得注意的是，2021年国内首批9只基础设施证券投资基金（以下简称“基础设施REITs”）正式上市交易，不仅有效盘活基础设施存量资产、拓展基础设施投融资渠道、引导中长期社会资金投资基础设施建设，又为投资者提供了除传统债券、股票之外的投资品类选择，使更多投资者能够享受基础设施建设带来的红利。在该领域，光大理财提前介入、全面布局，分别以“战略配售、网下、网上”三种模式参与了所有首批9单基础设施REITs，其中有6单更是以“战略投资人”身份深度参与，战投数量在金融机构中排在首位。</section></article>

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